前回（Recession(リセッション））で米国のRecession：景気後退局面について共有させて頂きましたが、その状況下で米国債を購入するかどうか迷っており、米国債について調べてみましたので、共有させて頂きます。
米国債（U.S. Treasury Securities）とは？
米国債（U.S. Treasury Securities）は、米国政府（財務省）が発行する国債であり、世界で最も信用度の高い金融資産の一つとされています。発行目的は、政府の財政支出の補填や市場の資金調達です。
米国債の種類
米国債は、満期までの期間や利払いの仕組みによって以下の3種類に分類されます。
(1) 短期国債（Treasury Bills, T-Bills）
- 満期：4週間、8週間、13週間、26週間、52週間（1年未満）
- 利払い：ゼロクーポン債（割引方式で発行され、満期時に額面を受け取る）
- リスク：金利リスクが小さい（短期間で償還されるため）
- 用途：流動性が高く、短期運用や安全資産として利用される
(2) 中期国債（Treasury Notes, T-Notes）
- 満期：2年、3年、5年、7年、10年
- 利払い：半年ごとにクーポン（金利）を支払い
- リスク：金利変動の影響を受ける（特に5年以上のものは価格変動リスクが大きい）
- 用途：金利収入を得ながら中期的な投資をしたい人向け
(3) 長期国債（Treasury Bonds, T-Bonds）
- 満期：30年
- 利払い：半年ごとにクーポン（金利）を支払い
- リスク：長期金利の影響を大きく受け、価格変動が激しい
- 用途：長期的な安定収入を得るために活用
その他の特別な米国債
(1) 物価連動国債（Treasury Inflation-Protected Securities, TIPS）
- 特徴：インフレに連動して額面が変動（インフレに強い）
- 利払い：半年ごとにクーポンを支払い（額面が変動するため、クーポン額も変化）
- 用途：インフレリスクを避けるためのヘッジ資産
(2) ストリップ国債（STRIPS）
- 特徴：利息部分（クーポン）と元本部分（プリンシパル）を分離し、ゼロクーポン債として取引される
- 用途：長期の確定リターンを狙う投資や、金利変動の影響を利用した運用
米国債の利回りと価格の関係
米国債は、市場の金利動向に強く影響を受けます。
- 金利上昇 → 米国債価格は下落
- 投資家はより高金利の新発債を好むため、既発債（低金利のもの）の価格が下がる
- 金利低下 → 米国債価格は上昇
- 既発債（高金利のもの）の価値が高まるため、市場価格が上がる
また、長期債ほど金利変動の影響を受けやすい（デュレーションが長いため）という特徴があります。
米国債の購入方法
(1) 直接購入
- TreasuryDirect（米国財務省のサイト）：個人が直接購入可能（ただし米国市民・居住者向け）
- 証券会社（Fidelity, Schwab, Vanguard など）：海外投資家も利用可能
(2) ETF・投資信託を通じて購入
- 米国債ETF（例：TLT, IEF, SHY）：
- TLT（20年以上の長期債）
- IEF（7-10年の中期債）
- SHY（1-3年の短期債）
- 投資信託（米国債ファンド）：
- 資産運用会社が複数の米国債を組み合わせて運用
米国債のメリットとデメリット
✅ メリット
- 信用リスクが極めて低い
- 米国政府が保証しているため、世界で最も安全な資産の一つ。
- 流動性が高い
- 市場規模が世界最大級のため、いつでも売買可能。
- 金利収入が得られる
- T-NotesやT-Bondsは半年ごとにクーポンを支払うため、安定した利回りが期待できる。
- インフレヘッジが可能
- TIPSを活用することで、インフレによる購買力の低下を防ぐことができる。
❌ デメリット
- 金利リスク
- 金利が上昇すると、米国債の価格は下落する（特に長期債は影響が大きい）。
- インフレリスク
- 通常の米国債（T-Bills, T-Notes, T-Bonds）はインフレに弱いため、実質価値が目減りする可能性がある（TIPSでヘッジ可能）。
- 為替リスク
- ドル建て資産のため、為替レートの変動によって円換算価値が変動する（特に日本の投資家は注意が必要）。
- 税金
- 利子所得は課税対象となる。
- 米国での源泉徴収税（通常30%、日米租税条約で10%に軽減可能）。
- 売却益にはキャピタルゲイン税がかかる（ただし、長期保有の場合は税率が低減）。
6. 米国債を使った投資戦略
(1) 安定運用
- 長期債（T-Bonds）や中期債（T-Notes）をポートフォリオに組み込み、安定した利息収入を確保する。
(2) キャピタルゲイン狙い
- 金利が低下すると、米国債の価格が上昇するため、ETF（TLT など）を利用して値上がり益を狙う。
(3) インフレヘッジ
- TIPS（物価連動国債）を活用し、インフレリスクを回避する。
(4) 短期資金の運用
- T-Bills（短期国債）を利用して、安全性の高い短期投資を行う。
まとめ
| 特徴 | 詳細 |
|---|---|
| 発行体 | 米国財務省 |
| 信用リスク | ほぼゼロ（米国政府保証） |
| 流動性 | 高い（市場規模が大きい） |
| 金利リスク | あり（特に長期債） |
| インフレリスク | あり（TIPSを活用すれば対策可能） |
| 購入方法 | TreasuryDirect、証券会社、ETF |
| 用途 | 安定収入、キャピタルゲイン、インフレヘッジ |
米国債は、世界で最も安全な資産の一つでありながら、金利動向や市場環境に大きく影響されるため、投資戦略をしっかり考えることが重要です。
※投資はあくまでも自己責任で※
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